Es ist Tag 88 meiner fortlaufenden Nextdoor-Fallstudie, und heute betrachte ich etwas, das mich als Aktionär ermutigen sollte.
Am 17. August 2026bestätigte Citigroup-Analyst Jamesmichael Sherman-Lewis seine neutrale Bewertung für Nextdoor Holdings (NYSE: NXDR), erhöhte jedoch sein Kursziel von:
$2.30 → $2.85
Das entspricht einer Erhöhung des Kursziels um 23,9 %.
Klingt ziemlich gut, oder?
Also...
NXDR schloss heute bei etwa $2.23.
Und genau da wird die Sache interessant.
Citigroup sagt 2,85 Dollar. Der Markt sagt 2,23 Dollar.
Bei einem Kurs von 2,23 $ müsste NXDR ungefähr Folgendes zulegen:
27.8%
um das Kursziel von Citigroup in Höhe von 2,85 US-Dollar zu erreichen.
Das ist ein erheblicher Unterschied zwischen dem, was ein führender Wall-Street-Analyst für Nextdoor hält, und dem, was Investoren derzeit bereit sind zu zahlen.
Und am 88. Tagführt mich das zu der naheliegenden Frage:
Wenn Citigroup einen potenziellen Wert von 2,85 Dollar sieht, warum sieht der Markt das nicht?
Ignorieren Sie das Wort „neutral“ nicht
Citigroup erhöhte das Kursziel.
Aber es hat NXDR nicht auf „Kaufen“ hochgestuft.
Die Bewertung blieb neutral.
Das ist wichtig.
Die Anhebung des Kursziels deutet darauf hin, dass der Analyst ein größeres Wertpotenzial sieht als zuvor.
Neutralität zu wahren bedeutet nicht gerade, dass jemand schreiend durch die Wall Street rennt:
„KAUFEN SIE DAS NÄCHSTE HAUS!“
Es ist eher so:
„Hier steckt noch mehr Potenzial… aber wir beobachten die Entwicklung weiterhin.“
Als Aktionär kann ich dieses Gefühl nachvollziehen.
NXDR liegt seit dem 10. August immer noch 16,8 % im Minus
Am 10. Augustschloss NXDR bei rund 2,68 US-Dollar.
Heute endete es um $2.23.
Das heißt:
Verlust von 0,45 $ pro Aktie.
Oder ungefähr:
16.8%
Unter Verwendung von rund 387 Millionen Aktien als Näherungswert für eine konstante Aktienanzahl entspricht dieser Rückgang von 0,45 $ ungefähr:
174 Millionen US-Dollar Marktkapitalisierung.
Das ist eine Verbesserung gegenüber dem Rückgang von etwa 205 Millionen Dollar, den ich berechnet habe, als NXDR bei 2,15 Dollar notierte.
Aber wir sprechen immer noch von einem Marktwert von rund 174 Millionen Dollar im Vergleich zum 10. August.
Das weckt mein Interesse.
Märkte schwanken, Aktienanzahlen ändern sich, und die Aktienperformance eines Monats beweist nicht, ob ein CEO oder eine Strategie erfolgreich ist oder scheitert.
Aber die Aktionäre können sich durchaus fragen, warum der Markt Nextdoor nicht den Wert beimisst, den Citigroup offenbar für möglich hält.
Wo liegt das Problem?
Wenn Analysten der Meinung sind, dass Nextdoor mehr wert ist...
Wenn das Management der Ansicht ist, dass die Strategie funktioniert...
Wenn die Werbung zunimmt...
Wenn die Strategie für kleine Unternehmen Wert schafft...
Wenn die KI-gestützte Suche die Plattform verbessert...
Wenn verifizierte Empfehlungen Nextdoor unterscheiden...
Warum glaubt der Markt die Geschichte nicht?
Vielleicht irrt sich der Markt.
Vielleicht ist Citigroup zu optimistisch.
Oder vielleicht erkennen die Investoren zwar das Potenzial von Nextdoor, sind aber noch nicht davon überzeugt, dass die Führungsebene dieses Potenzial in nachhaltigen Shareholder Value umwandeln kann.
Diese Möglichkeit interessiert mich.
Und was ist mit dem 100-Millionen-Dollar-Rückkauf?
Das macht meine jüngste Frage zum Aktienrückkaufprogramm von Nextdoor noch interessanter.
Nextdoor verfügt über eine Genehmigung zum Aktienrückkauf im Wert von 100 Millionen Dollar.
Das Unternehmen hat im zweiten Quartal 2026 jedoch keine eigenen Aktien zurückgekauft.
Setzen Sie die Zahlen zusammen:
Schlusskurs NXDR: 2,23 $;
Kursziel Citigroup: 2,85 $
; Differenz: 0,62 $;
Aufwärtspotenzial: ca. 27,8 %;
Rückkaufgenehmigung: 100 Mio. $
Wenn der Vorstand und die Geschäftsführung von Nextdoor tatsächlich der Meinung sind, dass das Unternehmen deutlich mehr als 2,23 Dollar wert ist:
Zu welchem Preis hält Nextdoor Nextdoor für ein Schnäppchen?
Ich schlage nicht vor, dass das Management morgen blindlings 100 Millionen Dollar ausgibt.
Die Kapitalallokation ist nicht so einfach.
Das Management hat jedoch bereits die Genehmigung zum Aktienrückkauf.
Wenn die Führungsebene der Ansicht ist, dass NXDR deutlich unterbewertet ist, ist der Kauf von Aktien eine Möglichkeit, diese Überzeugung zu demonstrieren.
Tag 88: Weniger Storytelling. Mehr Wertschöpfung.
Nirav Tolia ist derzeit in verschiedenen Podcasts zu Gast.
Nextdoor hat Ankündigungen veröffentlicht.
KI.
Bestätigte Nachbarn.
Lokale Unternehmen.
Empfehlungen.
Werbung.
Gemeinschaft.
Vertrauen.
Großartig.
Aber letztendlich:
Entscheidungen schaffen Wert.
Keine Podcasts.
Keine Slogans.
Keine Pressemitteilungen.
Ausführung.
Citigroup sieht $2.85.
Der Markt schloss heute bei $2.23.
Das entspricht einer Differenz von 0,62 Dollar – oder einem potenziellen Aufwärtspotenzial von fast 28 %.
Irgendwann behält jemand Recht.
Und ich hoffe, es ist Citigroup
Das ist etwas, was in meinem Feedback manchmal untergeht.
Ich wünsche mir, dass Nextdoor Erfolg hat.
Ich bin Aktionär.
Wenn der Kurs von NXDR von 2,23 $ auf 2,85 $ – oder deutlich höher – steigt, werde ich mich ganz sicher nicht beschweren.
Genau deshalb habe ich 88 Tage , Führung, Kommunikation, Verantwortlichkeit, Monetarisierung und Shareholder Value zu hinterfragen.
Ich möchte, dass Nextdoor das Potenzial erkennt, von dem die Leute den Aktionären immer wieder erzählen.
Am 88. Taglautet meine Frage an Nextdoor also ganz einfach:
Wenn Citigroup einen Kurs von 2,85 Dollar sieht, welchen Kurs sieht Nextdoor dann?
Noch wichtiger:
Was unternimmt das Management, um die Lücke zwischen potenziellem Wert und realisiertem Shareholder Value zu schließen?
Weil Aktionäre keine Kursziele ausgeben können.
Wir besitzen die Aktien, die tatsächlich gehandelt werden.
Verfolgen Sie meine fortlaufende Nextdoor-Fallstudie unter NielFlamm.com/blog.
